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El sector cambiario maltés

La accesibilidad del organismo regulador maltés, los costes competitivos y el entorno propicio para los negocios han llevado a la isla a convertirse en una opción interesante para los proveedores de servicios de divisas que desean trabajar dentro de un régimen normativo acreditado. Malta, que se ha forjado la reputación de excelente centro europeo para los servicios financieros, ha tentado hacia sus costas a numerosos actores del mercado de divisas, desde proveedores de software especializado interesados en utilizar la isla como base de sus operaciones hasta gestores de activos de divisas especializados y plataformas de comercio de divisas que buscan su puerta de entrada al mercado de la UE.

Derecho y disposiciones cambiarias de Malta y la UE

Desde el punto de vista de la reglamentación, cada vez se presta más atención al sector cambiario a nivel de la UE; la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) (European Securities and Markets Authority (ESMA) urge a los inversores minoristas en divisas a garantizar que únicamente realicen operaciones con los proveedores de servicios autorizados.

Los servicios de inversiones cambiarias provistos en Malta se rigen bajo el paraguas de la ley de servicios de inversiones (Investment Services Act), que pone en práctica las disposiciones de la directiva relativa a los mercados de instrumentos financieros (Markets in Financial Instruments Directive MiFID).

Las divisas según la ley de servicios de inversiones (Investment Services Act)

Las divisas que se adquieren o conservan a los fines de la inversión son parte de una actividad sujeta a la autorización de la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (Malta Financial Services Authority, MFSA). Las compañías de divisas que brindan asesoramiento para inversiones o que reciben y transmiten pedidos en relación con las divisas deben tener una autorización de servicios de inversión Categoría 1; los operadores cambiarios que actúan como mandantes sin riesgo en la ejecución de dos cruzamientos de operaciones deben tener una autorización Categoría 2, mientras que se requiere la autorización para servicios de inversiones Categoría 3 si la actividad cambiaria se realiza por cuenta propia en calidad de creador de mercado.

Pasaporte de divisas de Malta

Las divisas per se no obtienen automáticamente el pasaporte para otros estados miembro de la UE bajo la MiFID; no obstante, si la prestación cambiaria incluye el empleo de derivados, contratos por diferencias (CFD), futuros, opciones, swaps respecto de los títulos, divisas, tasas de interés o rentabilidades y/o la prestación de un servicio auxiliar a la MiFID, puede ser pasible de tener derechos de pasaporte.

Nuestro departamento de asesoramiento cambiario de Malta

Grosso modo, es posible dividir nuestros servicios en aquellos de establecimiento y autorización, por un lado, y aquellos de cumplimiento normativo posterior a la autorización, por el otro.

Previo al otorgamiento de la autorización

En la etapa previa al otorgamiento de la autorización, nuestro estudio ayuda a coordinar las reuniones con la MFSA para debatir la actividad cambiaria propuesta en Malta y ayuda a redactar y completar la documentación requerida a los fines de la autorización, como planes de negocios cambiarios y los demás documentos oficiales necesarios.

Los abogados de Chetcuti Cauchi también están en condiciones de brindar asistencia especializada para optar por la estructura jurídica más apropiada y favorable desde un punto de vista fiscal, según la naturaleza, el campo y el alcance previstos de la actividad propuesta. Asimismo, ayudamos a los clientes a escoger a los colaboradores, los proveedores de servicios externos, los bancos y las soluciones de pago.

Posterior a la autorización y cumplimiento

Una vez obtenida la autorización, los proveedores de servicios de inversiones deben cumplir, permanentemente, con los numerosos requisitos posteriores a la autorización estipulados por las directivas de la UE aplicables, transcritas en la legislación maltesa. Nuestro equipo brinda un servicio integral de asesoramiento en materia de cumplimiento, lo que garantiza que se satisfagan todas estas cuestiones, como la elaboración de todas las declaraciones reglamentarias, la redacción de políticas e informes y la tramitación de los requisitos de notificación reglamentarios; además, asesora sobre las muchas condiciones que puede imponer el organismo regulador para otorgar la autorización.

Abogados asesores para la actividad cambiaria en Malta

La experiencia y familiaridad de Chetcuti Cauchi con los procesos normativos locales y los servicios integrales de obtención de la autorización y de cumplimiento le permiten desempeñarse como proveedor centralizado de servicios financieros en Malta.

Nuestro grupo responsable del asesoramiento en servicios financieros cuenta con una amplísima experiencia en el sector, gracias a la cual nuestros asesores ofrecen todo un abanico de servicios, como la obtención de la autorización y el cumplimiento, los impuestos sobre las personas y las sociedades, y la gestión de proyectos de todo el proceso de constitución para el cliente. Nuestros profesionales son miembros de respetadas asociaciones profesionales, como el Instituto maltés de Régimen Fiscal (Malta Institute of Taxation), el concejo del Instituto de Profesionales de los Servicios Financieros (Council of the Institute of Financial Services Practitioners (IFSP), diversas subcomisiones de servicios de inversiones como la Sociedad de Profesionales de Trusts y Sucesiones (Society for Trusts & Estates Practitioners), el Instituto maltés de Contadores (Malta Institute of Accountants) y la Cámara de Abogados (Chamber of Advocates).



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Senior Partner, Global Residency & Citizenship

+356 22056411

Dr Maria Chetcuti Cauchi

Senior Partner, Property & Projects

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Chief Executive Officer

+356 22056442

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